特斯拉产业链向东南亚迁移？

事件：根据彭博社和路透社近日报道，特斯拉即将达成一项初步协议，以在印尼建厂，年产能100万辆。 彭博社称，印尼投资部长证实了该国与商特斯拉之间的谈判，并透露项目的谈判仍在进行中。

特斯拉印尼建厂落地概率较大，主要原因：

1、经过俄乌战争和中国疫情分别对其德国和中国汽车厂的冲击后， 特斯拉有通过不同国家的产能布局来分散外部风险的动力和诉求。

2、印尼在镍和钴等动力电池金属原材料资源方面具有优势。 2021年印尼镍矿年产量为100万金属吨左右，占全球总产量37.0%，是全球第一大镍供应国。由于钴和镍有伴生关系，加上国内企业在印尼镍钴冶炼产能的布局，印尼也是排在中国之后的第二大精炼钴生产国。

3、印尼与中国的距离较近，印尼建厂在需求端可以辐射东南亚地区 ，供应端则可以靠近中国的电动车零部件供应链体系，而且国内的很多企业如青山集团，华友钴业，中伟股份和格林美等厂商在印尼本身就有大量镍钴金属冶炼项目的布局。另外，印尼相对中国有更低的人力资源成本和土地成本优势。

目前来看，特斯拉在印尼建厂事宜还在谈判中，未来如果落地的话，国内的三元前驱体企业在印尼都有镍钴相关的产能布局，有望直接受益于特斯拉的建厂。

一、特斯拉超级工厂潜在选址范围分析

1）印度尼西亚：1月11日据彭博社报道，特斯拉即将就在印度尼西亚建设一座年产100万辆的汽车制造厂达成条款协议。印尼投资部长Bahlil Lahadalia也证实，该国正在与特斯拉接触，双方正在讨论一项潜在的交易。

2）韩国：特斯拉 CEO 马斯克 2022年11 月 23 日表示，韩国是“特斯拉在亚洲建立另一座生产基地的最佳候选地之一”。因此，韩国所有主要地方政府都开始为特斯拉超级工厂落地做准备。据《韩国经济新闻》报道称，韩国产业通商资源部已从所有 17 个主要地方政府收集到关于特斯拉建厂候选地点的信息，计划在2022年年底前将这些信息发送给特斯拉。韩国认为，该国有足够竞争力建立特斯拉超级工厂，毕竟这个国家拥有 LG 新能源和 L&F 公司等主要的电池及电池材料制造商，而且该国也是特斯拉主要市场的自由贸易协定（FTA）伙伴。（环球网财经）

3）墨西哥：据路透社报道，墨西哥当地报纸Reforma在2022年12月19日报道称,特斯拉最早将于2022年12月23日宣布在墨西哥北部的新莱昂州(Nuevo Leon)建设超级工厂的计划,而且新工厂的初期投资将在8-10亿美元之间。此外,有多名知情人士向Reforma透露,考虑到未来的业务扩张计划,特斯拉墨西哥新工厂的总投资最终可能达到100亿美元。Reforma援引知情人士的消息报道称,特斯拉在墨西哥的拟建新工厂将位于蒙特雷(Monterrey)市的郊区,起初将为特斯拉现有车型生产零部件,之后可能会生产一款新车型,生产成本将低于其它工厂。

4）中国：2022年5月3日，据路透社消息，特斯拉中国将在上海建设第二工厂，该工厂将增加45万辆汽车的年产能。据了解，该消息源于路透社看到了特斯拉写给上海政府的一封感谢信。特斯拉在信中感谢临港官员的支持，并披露将进一步扩大其在上海的工厂，信中表示，公司将在同一地区的附近土地上建造一座新工厂，该工厂准备增加45万辆汽车的年产能，包括Model 3和Model Y，成为“世界上最大的汽车出口枢纽”。尽管本次有关特斯拉在上海建设第二工厂实为在上海超级工厂附近扩产，但不排除在中国上海或其他城市建设新工厂的可能，广州、深圳、重庆、青岛、西安、武汉、合肥、宜宾、沈阳等地方政府均曾向特斯拉伸出了橄榄枝。

二、印尼本土汽车市场梳理

市场情况：印尼是东南亚最大的经济体，人口数量超过2.6亿，全球第四，劳动力资源丰富、成本低廉，人均汽车拥有量相对较低，市场潜力大。2021年印尼年汽车销量88.7万辆，丰田以29.7万辆位居第一，其次分别是大发16.5万辆，三菱14.4万辆，本田9.18万辆，铃木9.11万辆，中低端日系车在印尼占据绝对优势。

资源储备：印尼作为传统的资源出口国，拥有全球最大的镍资源储量，是三元锂电池正极材料的关键元素。这也让原本不具备汽车产业基础的印尼被认为可能是最受惠于新能源汽车产业发展的东南亚国家。从产量来看，2021年全球镍矿产量达到270万金属吨，其中印尼产量100万金属吨，全球第一，占全球镍矿产量的37%。

产业布局：印尼汽车产业OEM以日本企业为主导，其余为德国和中国企业。从地理位置来看，汽车产业相对集中，主要分布在雅加达省和西爪哇省。其中，雅加达省汽车主机厂包括三菱、奇瑞、大众、奥迪等，西爪哇省汽车主机厂包括铃木、丰田、大发、现代、奔驰等，而配套零部件供应商也主要集中在这两个区域。

图1：印尼汽车产业布局

发展战略：印尼总统佐科曾多次在公开表示，印尼欲打造一个新能源汽车生态系统，从采矿场到冶炼厂，从电池生产到汽车制造，再到回收设施。佐科也曾明确表示，印尼不满足于全球新能源汽车供应链中原材料供应国或零部件供应商的角色，而是必须成为全球供应链的关键参与者。2020年，印尼进一步对包括镍在内的多种矿产资源实施出口限制，以将产业留在本地。为了打造新能源汽车生态系统，印尼政府积极向韩国和中国多家企业，美国特斯拉和，德国化工巨头巴斯夫等公司积极伸出橄榄枝。印尼计划2025年拥有250万辆电动车，包括200万辆两轮电动摩托和50万辆电动汽车。

车企布局：外国车企为抢占关键原材料的货源高地，纷纷在印尼布局，中国企业也积极抢抓机遇布局印尼，在推动自身加速海外市场布局的同时，也以先进技术带动印尼新能源车供应链发展，提升当地整车制造能力。2022年8月，作为第一个在印尼投资建厂的中国车企，上汽通用五菱印尼有限公司（简称印尼五菱）在印尼推出的首款新能源汽车，在印尼五菱汽车工业园正式下线。

中国出口印尼关税：2023年1月2日《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)对印度尼西亚正式生效，部分汽车零部件、摩托车、部分服装类产品等立即实现零关税，其他产品将在一定过渡期内逐步降为零关税。其中，印尼在中国-东盟自贸区基础上新增给予中国700多个税号产品零关税待遇，包括部分汽车零部件、摩托车、电视、服装鞋靴、塑料制品等。

海运价格：

补充资料：2023年1月1日，RCEP生效满一周年，给中国带来丰厚收益。2022年1-11月中国与RCEP其他成员进出口总额11.8万亿元（人民币，下同），同比增长7.9%，显著高于同期中国与欧盟、美国贸易增速，占中国外贸进出口总额比重达30.7%。其中，中国向RCEP其他成员出口额达6.0万亿元，同比增长17.7%，超过全国出口总体增速5.8个百分点。

三、韩国本土汽车市场梳理

市场情况：据韩国产业通商资源部统计，2021年韩国市场共销售环保汽车34.8万辆，同比增长54.5%。占韩国总销量（172.6万辆）的20.1%，创历史新高。新能源汽车连续23个月持续增长。其中，混合动力车22.3辆（同比增长35.9%）、纯电车9.67万辆（同比增长116.7%）、插电式混合动力车197万辆（同比增长84.1%）、氢动力车0.85万辆（同比增长46.9%）。

产业布局：韩国汽车产业OEM主要由五大整车厂组成，现代和起亚占据超六成市场份额。现代及其零部件配套供应商集中在忠清南道、蔚山以及全罗北道，起亚及其零部件配套供应商集中在京畿道和光州。此外京畿道地区还包括通用以及双龙汽车等主机厂，雷诺三星则坐落在釜山地区。

图2：韩国汽车产业布局

发展战略：2022年9月28日，韩国产业通商资源部召开汽车产业战略圆桌会议，发布《汽车产业全球三强战略》。该战略计划通过向未来汽车迅速灵活的转型以及向新移动出行方式的扩张，使韩国跃升为汽车产业全球前三。其四大核心战略包括以电动化全球领先、生态系统整体灵活转型、构建稳定的供应链、创造自动驾驶及移动出行新产业。战略目标是2030年韩国在全球生产纯电汽车330万辆，世界市场占有率达到12%，2022-2026年韩国向汽车业界投资95万亿以上韩元；截止到2030年，培养3万名未来汽车专业人才。

新能源汽车规划：2025年和2030年新能源汽车销量分别增至283万辆和785万辆；到2025年新建50万座充电桩和超高速充电桩，在首都圈地区集中建设450座加氢站。价格方面，计划到2025年使新能源汽车售价下降至少1000万韩元(约合人民币5.4万元)，延长汽车特别消费税税率下调政策的实施期限，引进动力电池租赁服务。出口方面，计划将新能源汽车的出口量从2021年的28万辆增至2025年的83万辆，出口占比从14.6%升至34.6%。此外，将力推汽车6大核心零部件产业的高度化发展，以确保在2024年推出可实现L5级自动驾驶的产品。

汽车零部件进口：韩国《国民日报》6月15日报道称，韩国对中日汽车零部件的依赖程度已经完全逆转。韩国汽车工业协会发布的统计显示，韩国从中国进口的汽车零部件占比已从2000年的1.8%上升到2021年的34.9%。2000年日本生产的汽车零部件占韩国整体汽车零部件进口比例为45.5%，但到2021年已跌至11.6%。在电动车关键零部件上，韩国汽车工业100%的石墨、93%的锰、82%的钴、65%的镍和59%的锂从中国进口。2022年4月中国因为部分地区疫情导致出口不畅，由此韩国汽车业“安全气囊控制单元”等零件供应中断，光州部分汽车生产线停止运行。

中国出口韩国关税：在RCEP框架下，韩国对我国8708产品也做出了降税安排，除电控制动件、变速器、方向盘、转向管柱（为例外产品，保持8％的基准税率）以外，其他产品逐年降税，第10年降至0。

海运价格：