行业追踪：23年大豆/玉米转基因证书获批，外国粮食产量展望

据2023年1月13日农业农村部官网公告：新一批转基因玉米/大豆安全证书获批，包括2张玉米、1张大豆。含多个玉米、大豆，来自隆平高科、中国林木种子集团、杭州瑞丰等。

• 【隆平+农科院】抗虫耐除草剂玉米BFL4-2

• 【中国农大+林木种子集团】耐除草剂玉米 CC-2

另外，杭州瑞丰（隆平参股）新批了抗虫大豆 CAL16。农业农村部近期已召开转基因审定会议，转基因玉米预计可在2023年第一季度开始种植销售。

Part1 此次下发安全证书主要看点：

1、隆平高科已获批4张安全证书，数量与大北农并列第一

此次获批品种之一BFL4-2为隆平高科与农科院合作研发，从品种上来说，BFL4-2聚合了3个基因（cry1Ab，cry1F，epsps），其中的cry1F具备差异化竞争优势，可单独或与cry1Ab/vip3A联用，抗虫效果较好。从合作研发的角度来看，隆平是农科院唯一合作的产业公司，且具备较强的品牌优势和营销优势，双方合作也有利于实现研发成果的正向转化。

2、性状端玩家少，行业集中度有望提升

至此国内已经下发13张玉米安全证书（大北农4+隆平4+先正达3+农大2），转基因技术存在研发周期长、难度大、专利保护趋严等壁垒，未来性状端玩家数量较少，行业集中度有望大幅提升。

3、杭州瑞丰在转基因大豆证书上取得新的突破

我们更重视瑞丰在转基因大豆技术储备上的重要意义。目前国内转基因大豆性状只有大北农和瑞丰获批。转基因玉米和大豆产业化试点已推进两年，若转基因大豆产业化落地，也有望打开新的成长空间。

预计转基因玉米审定号公示在1~3月，乐观估计在春节前后公示，具体时间仍以主管单位意志为准。转基因商业化放开在即，研发型龙头种企有望充分收益。

Part2 USDA 1月月报速递

1月13日，美国农业部发布1月供需报告。上调小麦产量预期，下调玉米、大豆产量预期。

1、玉米：全球产量、库存继续下调。

供应方面，本月对2022/23年度美国玉米产量展望为减产，玉米产量估计为137.3亿蒲式耳，减少2亿蒲式耳。阿根廷的减产反映了面积和单产的下降，因为12月和1月初的高温干燥天气降低了主要中部种植区早播玉米的单产前景。巴西玉米产量下调，原因是巴西南部部分地区首季玉米受到干旱影响。

需求方面，美国玉米总用量减少1.85亿蒲式耳，为139.15亿；出口量减少1.5亿蒲式耳，至19.25亿蒲式耳，反映出截至12月发货速度缓慢，且截至1月初，未完成销售量是2019/20销售年度以来的最低水平。阿根廷从2022年3月开始的销售年度的出口下调，而巴西上调。越南和秘鲁2022/23年度玉米进口量下调。中国的玉米饲料和剩余用量上调是因为收成增加和高粱进口减少。

库存方面，随着供应量的下降超过使用量，美国2022/23年度玉米库存降低了1500万蒲式耳。乌克兰、巴西、巴基斯坦和巴拉圭的减少部分抵消了中国的增加。全球玉米库存为2.964亿吨，减少200万吨。

2、大豆：全球产量下调，期末库存上调。

供应方面，美国2022/23年度大豆产量估计为42.76亿蒲式耳，下降6900万蒲式耳。收获面积估计为8630万英亩，比上次报告减少30万英亩。阿根廷大豆减产400万吨，至4550 万吨，原因是播种面积减少以及早季炎热干燥的天气条件。由于种植面积增加，巴西的收成增加了100万吨，达到1.53亿吨。中国的大豆产量增加了190万吨，达到2030万吨。由于压榨需求减少，中国的进口量减少了200万吨，为9600万吨。

需求方面，美国大豆出口预测下调5500万蒲式耳至20亿蒲式耳，主要原因是供应减少、中国进口需求减少以及巴西出口预测上调。

库存方面，美国由于供应减少仅部分被出口减少所抵消，期末库存预计为2.1 亿蒲式耳，比之前的预测低1000万蒲式耳。受当地年底前使用量高于预期推动，巴西2021/22年度大豆作物产量上调至1.295亿吨。由于期初库存增加，使用量减少，全球大豆期末库存增加80万吨至1.035亿。

3、小麦：全球产量、库存上调。2022/23年度的全球展望是供应、出口、消费和库存增加。
供应方面，本月美国2022/23年度的展望是供应增加。由于乌克兰和欧盟的产量增加，全球供应量增加了130万吨，达到10.581亿吨。

需求方面， 2022/23年度美国国内的展望是使用量增加，出口不变。2022/23年度世界消费量增加了20万吨，达到7.897亿，原因是美国的饲料和剩余物使用量增加，抵消了乌克兰的下降。因为欧盟和乌克兰的增长超过了印度的下降，预计2022/23年度全球贸易量增加80万吨至2.116亿吨。因为可出口的供应增加，欧盟和乌克兰的出口量各增加50万吨，分别为3650万和1300万。

库存方面，预计美国2022/23年度的期末库存略有下降，因为美国国内用量较大，抵消了初期库存的增加。全球期末库存增加110万吨至2.684亿吨，欧盟、乌克兰、哈萨克斯坦和印度的增加抵消了沙特阿拉伯和伊朗的减少。