大道至简之十七:参照物找趋势

我们首先必须得明白,决定这个国家经济走向的最重要的因素是什么。在投资、消费、出口当中,中国的投资是核心,其次是出口,最弱的是消费。这一点与美国等西方国家不同。美国最强大的是消费,消费在很多年份的占比高达70%以上。消费拉动经济意味着必须首先实行民富路线,民富才能有强大的消费。这是非常简单的道理。

做投资,最关键的是把一些不够明确的东西给明确,把错综复杂的问题简单化,得出一个清晰且可确定的脉络,然后,顺着脉络走。

有些趋势是明确而且可确定的,关键是如何判断。

具体到中国资本市场,我们首先必须得明白,决定这个国家经济走向的最重要的因素是什么。在投资、消费、出口当中,中国的投资是核心,其次是出口,最弱的是消费。这一点与美国等西方国家不同。美国最强大的是消费,消费在很多年份的占比高达70%以上。消费拉动经济意味着必须首先实行民富路线,民富才能有强大的消费。这是非常简单的道理。

因此,投资是中国经济的灵魂,而银行信贷等等是跟投资相关的政策紧密相连的,是围绕投资服务的。美国则更重视非农就业、消费者信心指数等。

对于中国资本市场而言,2008年的4万亿救市计划,是投资力量的爆炸性释放。在这一政策出台后,相关板块便立即围绕这一核心轮番表现,我此前分析过,首先就是水泥这类与基建相关的板块会大涨。

这种情况的判断相对是非常简单的,因为大趋势已经确立了,只需围绕这个大趋势选板块和个股就行了,尤其像水泥、房地产这类的板块就会首先成为趋势中的直接受益者,同时也是包含未来趋势信号的参照物——当这些板块停止上涨的时候,往往也是刺激政策所产生的力量即将终结的时候。

比较难的是趋势没有出来的情况下该如何把握趋势,如何做投资决策。

最简单的方法,就是从参照物中找趋势。这首先就需要我们确定参照物。在不同的阶段,参照物是不同的。

我们已经知道,中国经济发展的核心力量是投资,而当下与此相关的最重要的政策就是城镇化!这是我反反复复提及的因素。我在微博中写过:“中国股市最关键的影响因素仍是城镇化。外围的带动力量所起的作用是短暂的,关键看城镇化的进展和力度。不仅股市,大宗商品也会深受城镇化的影响——中国因素一直是从需求层面影响大宗商品走势的决定性力量。”

但是,全国城镇化会议一再推迟(原因我在《未来的趋势与演变》http://shihb.blog.sohu.com/260818780.html中做过分析)。全国城镇化会议绝不是一般的会议,它是决定中国投资方向更是决定中国经济走向的最重要的会议。因此,有关城镇化的相关信息不断影响着市场的走向,很多人开始迷茫。市场本身也在迷茫中摇摆。

我在微博中明确表明了自己的选择:空仓观望。“我个人投资坚持三个基本原则不动摇:1)只做可确定性趋势。2)只在趋势走出得到市场确认后入场。3)除此之外的时间空仓休息。”

这种决定就是根据参照物做出来的。

做投资最难的是空仓。能空方能容纳。问题是,有几个人能够做到?有人空仓一天后就开始难受,市场稍微一涨马上就担心踏空。因此,我不得不一次次地重复我的立场,明白写出来以减少朋友找我询问的次数。

参照物为什么如此重要?

中国资本市场中,散户赔钱的最主要原因是信息不对称。一些靠近权力的人可以提前得到消息,提前布局,从中牟取暴利,而散户往往成为被宰割的对象。在这种情况下,怎么办?

找参照物。

我在大道至简之十六中略做了分析,我选择的参照物是:A股中的水泥股和期货中的螺纹钢。假如这两块同时上涨(我指的是上涨趋势的确立而不是几分钟的短暂行情),就意味着,可以进入了。

因为,中国所谓的投资经济,说白了就是钢筋水泥的堆砌。选水泥股大家好理解。为什么不选钢铁股而要选择螺纹钢期货呢?因为股市中的钢铁股盘子太大,盈利能力又奇差,在资金较为紧张的情况下,缺乏方向性指引意义。而螺纹钢期货本身带杠杆,更容易在短期内获取暴利。

因此,虽然城镇化的消息非常乱,你根本无法辨别真假,但是,无论是什么样的消息,无论是利空还是利多,甚至包括信贷数据、Shibor等等,最终都会提前在市场中反应出来。假如强势者提前得到了城镇化最明确的信息,他们会做什么选择?会拉水泥股等跟投资相关的股票,也会拉螺纹钢期货,再进一步,包括焦炭、焦煤期货等等。

这样一来,就不需要天天盯新闻了。因为,所有的信息都会集中在参照物上体现出来。这正是选择参照物的好处,因为,它们的走势中包含着对各种信息的消化,包含着未来的趋势性信号。

不仅中国市场,国际市场也一样。选好参照物以后,投资就会变得简单!因为,我们有自己的工作,有自己的事情,本身就非常辛苦,没有那么多精力去查看海量的信息。用参照物中的信号作为自己的指引,是最简单和便利的方法。

但必须要强调的是,参照物一旦选定,就必须认真遵守!别忘了,中国市场是一个吃人市,普通投资者注定是被宰割的对象,不能长期在其中,只能等有机会的时候在其中。说白了,就是挣自己能够看明白的钱,不明不白的钱不是散户挣的而是散户亏的!

在2月下旬,我在微博中明确提出看好环保板块,是因为当时雾霾压身,整个中国似乎都喘不过气来。这是威胁生存的大问题,空气又是不能特供的,国家必然加大力量治理环境污染。从我发微博时(2月21日)到6月7日,我所监控的股票仍有50%的收益,最高时的收益超过70%。有的个股甚至已经翻倍。

这是明确的趋势,是我能够看明白的趋势,这种钱是可以赚的。因为,政府会不断出台利好环境的政策,从而,给你一个相对安全的边际。当然,做任何股票都要看买卖点,任何人在最高点买任何股票最终都会很难受。进出时机要靠每个人自己的把握。

除了这种明确的机会可以进行阶段性的操作,剩下的时间就是空仓。

空仓是一种境界。既然选择了参照物,就必须坚定地遵守纪律。很多人做投资没有纪律性,投资跟打仗一样。没有纪律的部队很难持续打胜仗。投资就是跟自己人性中的弱点进行战斗,每个人人性中都包含有恐惧、贪婪、骄傲等等因素,那些能够取得大成就的投资家,都是因为能够克服掉自己身上的弱点。

当你空仓的时候,眼睁睁看着股票上涨了,怕踏空吗?

每个人都会怕。

大道至简之十七:参照物找趋势

我也一样——因为自己的这种态度会招惹来辱骂。

但我的底气源于我关注的两大指标,如果这两大指标只有一个上涨而另一个不涨的时候,我就选择空仓等待。这是纪律。我对自己说:“很多人被洗劫,就是因为不遵守纪律。遵守纪律可能让你踏空一次,但不会让你丧失抓住下一次机会的实力。如果你不遵守纪律,可能抓住了一点蝇头小利,但由此带来的便是对纪律的轻蔑和自满的盲目感。这是注定亏损必备的条件!”

在《大道至简之十六:“20万亿”小于“4万亿”——从表象到实质的溯源》中,我附上了一则微博的截图:“刚收到我的一位学生的信,说今天把创业板的股票清完了,接下来把这部分资金转到外汇和期货投资中。”他这样做的依据是什么?纪律!我在博文中提及了:“他在5月20日下午就已全部获利了结所持创业板股票,他的判断依据之一是创业板股东减持的金额,一旦到达他设定的上限就立即清空股票,安全退出。”

创业板股东的减持情况,媒体每天都有报道。一旦达到他所设定的金额,就立即清空全部创业板股票,丝毫不让侥幸心理左右自己。

我知道,这位学生已经成长起来了。判断一个投资者是否成熟的标志,就是他对趋势的把握能力和对纪律的遵守程度!缺一不可!而后者比前者要难上百倍!

而我判断创业板是否到顶的标志之一,依据的是创业板指数与大盘的背离程度——这同样是一种参照物。

5月28日9点54分,我发了一则微博:“当所有具有套现冲动的个股(创业板和类似小盘股)与大盘背离(跌幅大于大盘或涨幅小于大盘)的时候,也是风险可能要爆发的时候。千万别拿最后一棒!我所知道的身边的朋友已经全部清仓类似的可能套现的股票(创业板和类似小盘股)。在中国股市捡垃圾,切忌不可贪,尤其是在大资金从这类股票上汹涌套现的时候。刀口上的钱很诱人但这种钱不值得赚。此为个人观点,不作为任何人的决策依据。”

大道至简之十七:参照物找趋势

当天下午收盘后,进一步讲了这样判断的理由:“今天一开盘创业板、中小盘就与大盘走势背离。以往都是大盘跌而这两个板块上涨,而今天相反,正是明显的趁大盘上涨之机在创业板和中小盘板块套现的良机!这种局面一直持续到收盘,上证综指涨1.23%,创业板跌2.82%,背离超过4%!是近段非常罕见的现象!这说明创业板的风险开始释放!有几位看到我周末的文章后,在周一清空了创业板,移仓到了其他板块。我个人认为这种做法是明智的——尽管我不应该做这种表态。今天一个重要指标水泥股上涨,但螺纹钢期货未同步跟随。老时继续选择空仓。”

大道至简之十七:参照物找趋势

5月28日当天,上证综指涨了1.23%,我所监控的几只水泥股涨幅都在3%以上,但螺纹钢期货是下跌的。我遵守纪律,继续选择空仓。

大浪淘沙,随波逐流者慢慢无声息的被席卷而走。关键的是要勇于坚持自我。

从某种意义上来说,投资市场也是一个帮助人成长的环境。我也经常对照自己,哪些判断对了,经验是什么。哪些判断错了,教训是什么。教训如果认真对待,将是加速自己成长的力量,因为教训往往更让人刻骨铭心,更能促进人开悟。如果没有正确对待教训,而是通过愤怒或者将责任归结到别人身上来自我逃避,就会封杀自我成长的空间,白白浪费了自己所受的苦,也对不起自己所受的苦!

我在《未来的趋势与演变》中写过一段话:我曾经与一位投资家交流,他说:“常会有人因为参考了你的观点感激你或者骂你,这两种人最终结果都会亏得很惨。因为他们认识不到问题都在自己身上。无论赔赚,决策者都是他本人。只有他学会从自己身上找原因,不断完善自己的时候,他才能成为真正的投资者。”事实也是如此。如果您认为投资失误在别人身上,改进的路径就是把别人的水平提高!如果您认为投资失误在自己身上,改进的路径就是把自己的水平提高!相比而言,哪个更容易?

大道至简只是个人的一点总结,它不是什么秘笈,仅仅是一点点感悟,如果能够对大家有一点点益处,也算是对我坚持写这个系列的一点鼓励。

于2013年6月11日

本文系原創文章,作者:时小粉,如未授權不得轉載,取得轉載同意後,請備註出處。本文:大道至简之十七:参照物找趋势。网址:https://jirancaijing.com/trader/dadaozhijianzhishiqicanzhaowuzhaoqushi/

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