华尔街日报：经历繁荣与萧条之后，芯片行业正在恢复健康

高管们表示，全球半导体行业正在触底反弹，这预示着某些技术领域将出现反弹，并为正在斥资数十亿美元扩大芯片生产的美国政府提供了宽慰。

最近几周，英特尔、台积电和三星电子的高管纷纷表示，他们相信芯片行业最糟糕的时期已经过去，该行业曾长期处于低迷状态。

三星公司是全球最大的存储芯片制造商，该公司周二公布的第三季度净利润同比下降了 38%，但该公司表示，客户正在恢复正常库存，减产也缓解了供应过剩的局面。该公司称，与人工智能相关的需求不断增长，以及新型个人电脑和智能手机集成了更多内存，这些都是该公司保持乐观的原因。

三星内存芯片高管金载俊（Kim Jae-june）说：”我们认为，目前的复苏态势将在明年持续下去。”

半导体市场的复苏表明，尽管面临通胀、乌克兰以及以色列与哈马斯之间问题的挑战，全球经济仍具有一定的韧性。芯片通常是一个风向标，因为从个人电脑和智能手机到数据中心和汽车等许多产品都使用芯片。

一个更健康的产业前景也让美国政府感到放心。根据去年的《芯片与科学法案》，美国将斥资约 530 亿美元来促进半导体制造业的发展，而包括欧洲国家、日本和韩国在内的美国盟国也在通过资金或监管支持来扶持本国的芯片产业。这些投资的前提是半导体是一个长期增长的产业。

据芯片行业咨询公司国际商业战略公司（International Business Strategies）预计，今年全球半导体收入将下降约12%，但明年将反弹11%以上，达到约5500亿美元。

反弹将是这个以频繁的繁荣与萧条周期而闻名的行业的最新波动。在大流行的第一年，电脑、智能手机、电子游戏机和为 Netflix 等公司提供流媒体视频的数据服务器的需求激增。结果导致芯片短缺。芯片客户的恐慌性购买进一步抬高了半导体制造商的底线。

2022 年初，随着通胀上升和乌克兰战争等因素的影响，周期发生了变化。消费者和企业技术部门缩减开支，许多电子产品制造商库存过多。

半导体公司纷纷削减产量、推迟投资、冻结招聘和裁员，但与人工智能热潮密切相关的公司除外，如英伟达（。今年早些时候，三星的营业利润创下了 2009 年以来的最差水平。

现在，在大流行开始近四年后，一些类似正常的现象正在恢复，尽管高管们警告说，复苏可能不会像去年的衰退那样迅速。

英特尔上周公布的个人电脑芯片部门的业绩好于预期，使其股价在第二天上涨了近 10%。

英特尔公司首席执行官帕特-盖尔辛格（Pat Gelsinger）在接受采访时说，公司今年 2.7 亿台个人电脑的销售预期正在按计划进行，”我们看到了非常健康的行为”，即将进入今年的最后一个季度。

据科技市场研究机构国际数据公司（International Data Corp）称，第三季度的个人电脑需求同比下降了 7.6%，但年下降率已经放缓，这表明市场已经度过了最糟糕的时期。

与其他类型的芯片相比，内存芯片的商品化程度更高，其价格跌幅一般也最大。在内存芯片领域仅次于三星排名第二的 SK 海力士表示，需求正在复苏，其 DRAM 芯片业务在 7-9 月份实现了盈利。

不过，很少有高管认为会立即恢复到 2020 年的狂热。智能手机需求依然疲软，全球地缘局势依然紧张。CZ经济的不确定性可能会限制包括智能手机在内的许多产品的需求。

电动汽车销量的增长速度也没有一些芯片制造商预测的那么快，这导致该行业的供应商重新评估短期增长。安森美半导体（ON Semiconductor）为汽车、能源基础设施和其他工业用途制造芯片，周一股价下跌近22%，因为该公司指出，有迹象表明电动汽车需求因高利率和经济不确定性而受到抑制。

公司首席执行官哈桑-埃尔-库里（Hassane El-Khoury）在接受采访时说：”虽然我们本季度在汽车领域的表现非常强劲，但我们开始看到有迹象表明，由于需求的原因，（芯片）库存需要更长的时间才能耗尽。”

与英特尔竞争的芯片制造商AMD周二对其第四季度业绩作出了低调的展望，称包括视频游戏芯片在内的一些领域业绩疲软。

国际商业策略公司（International Business Strategies）首席执行官汉德尔-琼斯（Handel Jones）说：”我们现在处于谷底，还没有进入积极增长阶段。”

目前，企业服务器群所用芯片和人工智能计算所用芯片的需求似乎正在回升。

微软第三季度云计算业务的增长强于预期。与此同时，人工智能预计将继续推动对 Nvidia 和 AMD 等公司生产的图形处理芯片以及支持这些芯片的专用高端内存芯片的需求。

另一个亮点是，10月份，美国采取措施允许台积电、三星和SK海力士继续为其在CZ的芯片工厂进口美国设备，使它们能继续在CZ生产，从而缓解了不确定性。

据IBS称，受从人工智能到自动驾驶等新一代技术增长的推动，到2030年，全球芯片行业的收入预计将超过1万亿美元。