伊朗报复以色列，比特币暴跌，避险资金战略性撤退

伊朗终于对以色列下手。周一开盘，各项资产将作出怎样的反应？

在伊朗向以色列发动无人机和导弹袭击后，虽然近年来被称做“数字黄金”，但比特币大幅跳水，重挫超6000美元，日内一度暴跌8%。与股票和债券不同，数字货币7*24不间断交易，使其成为投资者可以在周末买卖的少数资产之一。

不管怎么说，比特币仍是一种持有风险较高的资产，因此当投资者感到紧张时，它往往是最先被抛售的资产之一。专注于比特币的特许金融分析师Rajat Soni在社交媒体上发帖称：

“伊朗袭击以色列的消息导致比特币暴跌……股市没有崩盘只是因为投资者无法操作他们的资产”。

从历史上看，这种地缘政治形势的发展会促使投资者转向关注黄金的安全性和避险特征，从而推高金价。机构分析师James Hyerczyk指出，在接下来的一周，黄金价格很可能会继续其波动趋势，跟随比特币买预期卖消息，开始新一轮的暴跌，毕竟避险资金从比特币（数字黄金）战略性大撤退。伊朗和以色列之间正在进行的和潜在的未来进展将对市场至关重要，预计比特币超过黄金将是那些寻求对冲地缘政治风险的人的首选资产。

EverBank全球市场总裁Chris Gaffney此前就说，“对黄金来说正面因素多于负面因素。中东紧张局势加剧是金价近期飙升的主要推动力。”但是交易员仍要持续关注事态进展，既要谨防“买预期卖事实”的行情走势，又要跟踪以色列和美国等各方对伊朗作出的反应。虽然地缘局势此前就预计会升温，但现货黄金仍在上周五美盘出现冲高后大幅回落的走势。而且，美国总统拜登已经表示，不支持以色列进行反击，因担心引发灾难性的地区战争。

原油交易员则对这个剧本再熟悉不过了：中东紧张局势加剧导致油价上涨，上周油价盘中触及六个月来的最高水平。这次局势升级，全球最大的石油生产国之一伊朗直接参与其中，分析师认为这可能让油价很快回到100美元/桶以上。

对于全球石油市场而言，伊朗对以色列的报复性袭击将需要重新关注通过霍尔木兹海峡的原油流动。霍尔木兹海峡是波斯湾入海口的狭窄水道，是商品运输的重要通道。现在的关键是冲突是否会导致实物原油流动的中断。如果通过管道或油轮在红海水域之外的运输出现中断，那么原油的最初涨幅可能会扩大。但如果没有这一点，价格应该会稳定下来。

Velandera Energy Partners董事总经理Manish Raj表示：

“没有人愿意在周末做空……如果冲突在周末升级，卖空者周一醒来时就会输得精光。”

他认为，伊朗的秘密武器是其封锁霍尔木兹海峡的能力，目前的情况已经证明WTI价格为90美元/桶是合理的。据美国能源情报署称，波斯湾和阿曼湾之间的海上通道是世界上最重要的石油运输咽喉要道。2023年上半年，其石油流量平均每天2100万桶，约占全球石油液体消耗量的21%。

Tortoise高级投资组合经理Rob Thummel表示，全球石油库存已经处于较低水平，“预计2024年第二和第三季度全球石油市场将出现供应不足，因此全球石油供应中断可能会导致石油库存进一步下降，并导致石油价格上涨。”

但道琼斯公司OPIS全球能源分析主管汤姆·克洛扎（Tom Kloza）指出，就霍尔木兹海峡而言，“伊朗采取任何可能损害那里的石油流动，或可能导致伊朗石油出口受限的行为都是毫无意义的”。

基础设施资本顾问公司首席执行官杰伊·哈特菲尔德 （Jay Hatfield）认为，通常情况下，供需发生100万桶的变化“会导致价格变动5美元，以平衡市场”。

“因此，如果伊朗的所有生产都被中断，油价可能会上涨15美元/桶”。

不过，Thummel认为目前的油价已经包含了“一定程度的地缘政治风险溢价”——可能约为5至7美元。他估计，伊朗的袭击可能会使风险溢价增加5至10美元/桶，导致油价暂时升至100美元/桶。Thummel表示：“可以抵消所有这一切的是OPEC+有大量供应，可以在短时间内返回市场。” OPEC+将于6月1日再次召开会议，“可能会增加全球石油供应量”。

哈特菲尔德认为，目前最有可能的情况是“伊朗供应不会立即中断，这应该会减轻石油市场的一些压力。”

另外，对于美国总统拜登来说，其中一个问题将是决定中东事态的转变是否值得再次释放战略石油储备（SPR）。2022年俄乌冲突爆发后，能源价格飙升，总统下令释放1.8亿桶石油，规模史无前例。此后，政府开始着手补充储备的艰巨任务，但进展缓慢，最近购买多达300万桶的举措因油价高企而被放弃。根据最新的官方统计，SPR储量约为3.64亿桶。