準備潤了！新加坡主權基金(淡馬錫)大幅撤資以及重估中國佈局戰略

現在金錢時代，錢在哪裡，心就在那裡。儘管政治家和資本家，每天忙於製造各種謊言，然而他們的錢包是最真實的。也最能反應他們的真實意圖。新加坡在中美關係愈加緊張之際，也開始準備潤了…….

據英國《金融時報》報導：

兩位知情人士表示，“儘管淡馬錫是中國經濟增長故事的早期支持者，但該基金的一些最高級人物在過去一年的內部討論中，對投資該國持更爲謹慎的態度。”

新加坡主權財富基金淡馬錫日前傳出：停止對中國的私人投資。投資人进一步透露，淡马锡高管表示，他們暫停對中國企業的投資，並放緩對中國的投資承諾，但是對未來的討論持開放態度。

原因就在於：中國此前對科技的打壓以及針對房地產市場債務泡沫，等做一系列超乎市場預料之外的政策壓力。再經過這樣的動盪後，淡馬錫的五位知情人士表示，“該基金過去一年縮減對專注於中國的私募股權和風險投資基金承諾，放慢對中國私營企業的直接投資步伐。”

作爲亞洲最強大的主權財富基金之一，淡马锡由新加坡總理李顯龍擔任主席，估計管理着7000億美元的資產，並且在近30年的時間裏從中國獲得了可觀的財務回報。该基金內部的激烈辯論反映人們對中國一些政策可能會如何影響投資者的擔憂，儘管2022年對增長造成打擊的新冠清零措施已經結束。

“他們大幅減少了投資，”一位試圖利用淡馬錫獲得資金以部分投資中國的高管表示，並補充“轉向”是在基金很難找到其他地方投資的時候展開的。

監測中國投資的數據提供商ITjuzi在2022年僅記錄新加坡淡馬錫對中國公司的2筆直接投資，低於2021年的16筆。

兩位接近淡馬錫決策過程的人士表示，高管和高級管理人員對中美關係惡化導致地緣政治風險增加感到不安，並擔心中國爲減少國內經濟不平等而提出的“共同繁榮”倡議，可能會產生意想不到的負面後果。

但淡马锡在中國的投資受到了中國房地產危機和北京對本國科技公司打壓的打擊，它沒有對其進行量化。該基金一直是中國房地產的重要投資者，並持有螞蟻集團的股份，螞蟻集團計劃在2020年進行的370億美元首次公開募股(IPO)被中國監管機構叫停。

其中一位知情人士表示，該基金因對螞蟻集團的打壓而“精疲力盡” ，並已對北京方面可能會影響其投資或退出投資的能力的其他意外舉措持謹慎態度。

投資者表示，淡马锡高管表示他們正在暫停投資並放緩對中國的決策承諾，但對未來的討論持開放態度。

“這與許多主權財富基金和養老基金正在做的事情是一致的，”其中一位知情人士說。“如果他們是第一批迴來的人，請不要感到驚訝，他們比其他人更瞭解中國。”

根據Preqin的數據，以中國交易爲目標的私募股權和風險投資基金在2021年共籌資1080億美元，高於2010年的230億美元，這表明隨着中國經濟的蓬勃發展，資本如何涌入該國。

2位接近淡马锡決策過程的人士表示，高管和高級管理人員對美中關係惡化導致地緣政治風險增加感到不安，並擔心XI為減少中國財富差距擴大問題，提出「共同富裕」政策，反而會產生意想不到的負面後果。

「淡马锡與許多主權財富基金、退休基金一致退出中國投資，但是未來如果他們是第一批回來投資中國，請不要感到驚訝，他們比其他人更了解中國。」一位知情人士說。

多數投資人不願投資流動性差的基金

Preqin統計數據顯示，以中國交易為目標的私募股權和風險投資基金在2021年共籌資1080億美元，高於2010年的 230 億美元，表明隨著中國經濟的蓬勃發展，進入中國的外資增加。

然而，2022去年全球籌資活動放緩，因為多數投資人不願意將現金鎖定流動性差的基金。

根據彭博數據，到2022年12月，淡马锡公開披露，其中國上市公司持股（流動性更高的投資）下降4.4％，但是今年1月反彈11％。

淡马锡去年整體投資403億美元

新加坡的淡马锡削減對 H2O資產管理的曝險，在上海和北京設有辦事處的淡马锡表示，它在中國仍有大量曝險，並繼續探索長期機會。

根據年度報告，到2022年3月，淡马锡整體投資組合的四分之一投資於亞洲地區（不包括日本）。

淡马锡對中國的投資減少，但是整體投資增加，根據基金追踪機構Global SWF的數據，淡马锡去年整體投資403億美元，比 2021年增加17％。

安大略教師退休基金暫停投資中企

眼看美國與中國的緊張關係升級，其他大型投資基金也對中國更加警惕。《彭博》上個月報導，管理1810億美元資產的加拿大安大略省教師退休基金已經暫停對中國私人資產的直接投資，部分原因是地緣政治風險。

「我們目前的重點是，上市股票能夠在投資組合中創造價值，並通過基金合作夥伴投資公共和私人資產，而不是直接投資私人資產。」根據安大略教師協會發言人馬奇的一份聲明。

另一方面，加拿大也開始限制中國對關鍵礦產業的投資，2022年11月初命令3家中國公司從3家鋰勘探公司撤資。 加國還提議修改其外國投資法，授予內閣部長新的權力，以便對交易施加條件，保護國家安全。

而中國則，不斷強調對外資友好以及更大力度的吸引外資來中國，然而在中美關係愈來越緊張的狀態之下，恐怕跑路只會增加不會減少…….