ZeroHedge(零对冲)：日本以高于上限的价格购买俄罗斯石油，反俄联盟破裂?

今天欧佩克+醒来，选择了与美联储的焦土战争。

这是因为虽然美国中央银行已经陷入困境，并且在通胀加速下行的情况下拼命寻找任何借口停止其紧缩行动，而不仅仅是因为区域银行迫切需要降低联邦基金利率以短路无情的存款在他们的存款利率至少可以与美联储的存款利率相匹配之前，这种流失不会停止（并将导致更多的银行倒闭和解决方案），而且还因为各种自由派破布已经抛出了鲍威尔，原谅，“特朗普时代的延期“在即将到来的经济衰退的公共汽车下……

…欧佩克对美联储和拜登表演式的震惊表明，即使央行将世界推向衰退，欧佩克仍打算保持高油价，这让中央计划者的生活变得非常困难，因为滞胀的肮脏恶臭突然袭来到处都是。

但是，尽管人们对欧佩克行动的货币后果进行了很多讨论，但任何客观的人都会将其视为由中国、俄罗斯和现在的反西方联盟发起的货币战，这可能被视为决定了无数小银行的命运。沙特阿拉伯，其复杂性可以概括如下……

… 今天的欧佩克后新闻价格飙升的地缘政治后果要简单得多，但影响要大得多。

读者可能还记得，石油在一年前首次暴涨，然后在两周前触及 16 个月低点之前一路走低的原因之一是，尽管人们大声疾呼和装腔作势，但大多数西方国家——与除了少数真正愚蠢的人——意识到他们从未打算在乌克兰入侵后真正制裁俄罗斯石油出口。令泽伦斯基非常懊恼的是，这意味着尽管他们发表了戏剧性的、值得奥斯卡奖的反普京独白，但西方领导人实际上从未打算阻止俄罗斯的商品出口机器，因为西方的后果将更加可怕。

这就是为什么当几个月前就俄罗斯 60 美元的出口价格上限进行辩论时，美国迅速平息了任何关于进一步降低上限的辩论，因为这将意味着真正限制俄罗斯可以出口多少石油。你看，60 美元是一个完美的价格：只要布伦特原油的交易价格在 80 美元左右，俄罗斯乌拉尔原油——其交易价格比布伦特原油低 25-30%——将轻松低于上限，所有需要俄罗斯石油的西方国家都可以购买它，在此过程中明确资助俄罗斯军事机器，他们通过向基辅政权输送资金来大声反对（非常清楚大部分资金将被挪用，并且再也不会出现）。

但问题在于油价是否以及何时上涨——就像他们今天所做的那样——因为布伦特原油价格飙升也意味着俄罗斯乌拉尔原油将随之上涨。事实上，如果布伦特原油升至 85 美元左右，乌拉尔原油将升至 60 美元……如果价格上涨，俄罗斯石油出口制裁闹剧就结束了。

这让我们走到今天，因为如下图所示，乌拉尔原油价格刚刚达到 60 美元，而其价格的任何进一步上涨都意味着反俄罗斯西部的几乎每个人都突然与普京的石油断绝了联系。

那么会发生什么？西方国家是否会遵循制裁准则并停止购买俄罗斯石油，这意味着所有非俄罗斯石油的价格大幅上涨（即使印度和中国加强购买西方进口商不再需要的任何东西），或者反俄联盟是否会碎片？

虽然我们相信许多政府会选择前者，即使这意味着他们的公民会遇到更多困难，但如果只是为了表明他们的美德并让美国国务院高兴，一些政府已经表明反俄联盟不值得写在碳信用额度上的纸。

日本就是这样一个国家。

正如《华尔街日报》今天报道的那样，华盛顿在亚洲最亲密的盟友之一现在正在以高于上限的价格购买石油，这实际上违反了美国盟友实施的制裁制度。

正如该说明所补充的那样，日本让美国同意了这一例外，称它需要它来确保获得俄罗斯的能源。这一让步表明日本在化石燃料方面对俄罗斯的依赖，分析人士表示，这导致东京在是否更充分地支持乌克兰与俄罗斯的战争中犹豫不决。它还说明了为什么将价格上限设置在实际上不会对俄罗斯石油出口产生不利影响的水平上。但目前的价格飙升意味着除非取消价格上限，否则美国联盟将搬起石头砸自己的腿。

回到日本，在大多数欧洲国家至少声称他们正在减少对俄罗斯能源供应的依赖的时候，它是唯一一个在过去一年中增加了对俄罗斯天然气的采购的国家。日本是唯一一个不向乌克兰提供致命武器的七国集团国家，首相岸田文雄是俄罗斯入侵后访问乌克兰的最后一位七国集团领导人。

根据官方贸易统计数据，今年前两个月，日本购买了约 748,000 桶俄罗斯石油，总金额为 69 亿日元。按照目前的汇率，这相当于 5200 万美元，即每桶不到 70 美元。

当然，日本永远不会承认俄罗斯对其能源需求有影响力，最近几天出现了一系列空洞的言论，试图消除日本新任首相岸田文雄是普京的婊子的猜测：

岸田先生曾表示，他将于今年 5 月在他的家乡广岛主持召开的七国集团首脑会议将展示与乌克兰的团结一致。东京表示，它致力于支持基辅，并且由于内阁对自己施加的长期出口限制而无法发送武器。

“我们绝对不会允许俄罗斯的蛮横行径，我们正在对俄罗斯实施严厉的制裁，以尽快阻止俄罗斯的入侵，”日本政府发言人松野博和说。

但撇开空洞的言辞不谈，美国批准的石油采购代表着美国主导的对俄罗斯原油采购实施全球每桶 60 美元上限的统一努力的破裂。

这个上限之所以有效，是因为石油购买国，即使它们不与美国结盟，通常也需要使用美国或其盟国之一的公司提供的保险和其他服务。七国集团、欧盟和澳大利亚已同意制定规则，如果俄罗斯石油买家支付的价格超过每桶 60 美元，则禁止这些公司提供服务。

去年，这些国家为日本从俄罗斯远东的库页岛 2 号项目购买的石油提供了 9 月 30 日之前的上限例外。日本经济产业省的一名官员表示，东京希望确保获得萨哈林二号的主要产品天然气，该产品被液化并运往日本。“我们这样做是为了为日本提供稳定的能源供应，”这位官员说。

他说，库页岛 2 号的天然气与少量原油一起开采，需要出售以确保液化天然气 (LNG) 的持续生产。“价格由双方协商决定，”他说。俄罗斯占日本天然气进口的近十分之一，其中大部分来自库页岛 2，日本去年购买的数量比前一年增加了 4.6%。

这与德国形成鲜明对比，德国在战前依靠俄罗斯进口 55% 的天然气，并通过快速改造其进口基础设施在完全中断的情况下幸存下来。德国经济去年的增长速度超过了日本，这与俄罗斯天然气供应中断引发的德国经济衰退的预测相反。当然，德国不再依赖俄罗斯的天然气，而是越来越依赖美国的液化天然气运输。作为中国最大贸易伙伴之一的国家对美国善意的过度依赖还要多久才会回来咬它一口？

“这并不是说日本不能没有这个。他们能。他们根本不想，”天普大学日本校区教授詹姆斯·布朗说。研究俄日关系的布朗教授表示， “如果日本真的认真支持乌克兰”，那么日本最终应该采取行动退出库页岛项目。

我猜他们并不是“真的很认真地支持乌克兰”。

但他们并不孤单：一旦所有购买廉价俄罗斯等级的国家的乌拉尔价格都超过 60 美元，我们就会发现有多少其他国家也没有认真支持乌克兰，如果出现以下情况，它们将立即退出反俄联盟这意味着以略高于 60 美元的价格获得俄罗斯石油，或者为完全相同的货物向利雅得支付 80 美元、90 美元或 100 美元（或更多）。

日本几乎没有自己的化石燃料，大部分电力依赖进口天然气和煤炭。官员们表示，放弃获得俄罗斯液化天然气的途径将弄巧成拙，因为俄罗斯可能转身将液化天然气卖给中国。

除价格上限外，美国及其许多盟友基本上禁止将俄罗斯石油进口到本国。

尽管美国官员几个月来一直表示，上限在稳定全球石油市场的同时普遍成功地压低了俄罗斯的石油收入，但由于欧佩克+（俄罗斯是主要成员）意外减产，这种情况即将发生变化，这将不可避免地会将乌拉尔的价格提高到 60 美元以上，从而引发对任何购买者的制裁。