思维模型

一、核心要点： 1、美国财政部12月30日发布了IRA法案中电动车税收抵免要求的预期方向信息，对关键矿物和电池组件的相关…

从1945年5月第二次世界大战结束到2022年2月俄罗斯袭击乌克兰，欧洲在其国土上享受了异常漫长的和平时期：77年。东南…

1）疫情放开后的爬坡阶段：和重新开放相关、地产稳增长相关和全球流动性相关的板块切换和轮动。

2）明年两会后：国内基本面恢复的路径更加明确，回归业绩驱动的高景气赛道的逻辑；等换届工作完成后，更加细节的一些产业政策的落地也会进入到密集期， 高景气赛道会在那个时间点有更好表现。

計然財經认为：22年所有的加息已经反应在盘上了，接下来重点观察：1、薪资水平如何？2、企业的盈利水平。比如苹果、亚马逊等这些大公司，所谓的指数权重股，盈利的状况直接影响指数的涨跌。

欧洲中央和美联储都将在本周开始新一轮议息、会议。这将是至关重要的一周。市场定价和分析师的预 期已经围绕着紧缩速度的”换挡”，美联储和欧洲央行都可能选择”仅加息50个基点“ 的加息。同时，为了让市场反应不要太过乐观，从而导致已经缓和的通胀再次抬头，紧 缩步伐的放缓将伴随着大量鹰派言论，以表明央行加息”尚未完成“ »另外，欧洲的量 化紧缩的步伐也值得关注，但是欧洲央行应该不会快速开始，而是谨慎行事。另外一个 值得关注的问题是美国《通胀削减法案》的通过，需要关注美国相对竞争力的反弹，尤 其是在潜在的下一场工业革命：绿色转型。欧洲几种可能的反应，可能都不会带来理想的答案。

高善文12月3日国际金融论坛（IFF）中发表的最新观点。 在本次交流中高善文就疫情对经济的影响、明年的经济形势、房地产政策发表了自己的看法。 高善文表示，即便是疫情过去了，也会在很长的时间里，对人类的活动产生影响，即便经济活动恢复正常，疫情留下的“疤痕”也需要比较长的时间修复。 谈及明年GDP增长目标，高善文认为应该会设在5%左右，有比较大的把握能够达到，同时也为很多结构性改革留下了余地。 在如何避免中国房地产重蹈日本上世纪房地产泡沫破裂的问题上，高善文通过两个事实说明了中国和日本的房地产发展其实有很大的差异。

以上四点是：私募源乐晟的核心论述。其中，地产政策效果值得期待。而对于当前时点，私募大佬认为：今年以来影响市场走势的几个重…

回到2022年11月采访中，Druckenmiller指出：“如果你关注到美联储的行动，当通胀最初从1.7%升至2.0%时，简直是一次激进的赌博（’Inflation is transitory’）——对我而言，如果用风险回报比来比喻的话，这与30年前我押注英镑崩盘的情景刚好相反， 美联储现在是在冒着40块的风险博1块钱的回报 —— 风险回报比为40:1 的赌博 。